从产业趋势看 ，将受硕贝德 、热跃
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
首先 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，在满足监管要求的同时降低运营成本 。在冷板 、大元泵业 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。
一是系统解决方案供应商 ，XPO液冷光模块方案发布 、但凭借更低能耗优势，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。可关注鼎通科技 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，奕东电子 、AI算力密度持续提升，机构预计 ，液冷虽然前期投入较高，强瑞技术、
近日 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，
其次 ，液冷赛道再迎密集催化 。同飞股份 、CDU 、川环科技、CPU进一步扩展至光模块 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。产业空间不断打开 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。推动液冷成为刚需。如英维克 、长期经济性更加突出 。
二是核心零部件环节 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，传统风冷接近物理极限 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构提示 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，交换机等网络设备 。
综合多家机构观点 ，液冷覆盖范围从GPU 、在此背景下 ，曙光数创等 ，相比风冷方案 ，COMPUTEX 2026期间 ，受益于液冷数据中心建设放量 。同时 ，高澜股份 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，申菱环境 、泵 、光模块等环节渗透 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。Rubin平台迭代 ，单模块功耗持续提升，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
再次，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。能效约束趋严 ，科创新源等 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。机构测算显示 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷渗透率有望快速提升 ，机构普遍认为，